Cổ phiếu của Nvidia (NVDA) đã giảm hơn 4% trong phiên giao dịch đầu tuần, chạm mức giá đóng cửa thấp nhất kể từ ngày 7 tháng 4. Sự sụt giảm này diễn ra khi hội đồng quản trị của hãng bắt đầu tiến hành điều tra mối quan hệ giữa Tổng giám đốc điều hành (CEO) Jensen Huang và một đối tượng bị nghi là gián điệp, ngay giữa thời điểm nhóm cổ phiếu bán dẫn nói chung ghi nhận đà tăng trưởng tích cực. Trái ngược với biến động lãnh đạo tại Nvidia, Google (GOOGL) đang đẩy nhanh tốc độ triển khai phần cứng nhằm thu hút trực tiếp các khách hàng trung tâm dữ liệu lớn.
Chiến lược mở rộng danh mục bộ xử lý tensor của Google
Google vừa chính thức công bố hai bộ xử lý tensor (TPU – Tensor Processing Unit) tự phát triển thế hệ mới gồm TPU 8tx và TPU 8i Max. Hai vi xử lý này bổ sung cho dòng 8t và 8i đã được ra mắt vào tháng 4 vừa qua, đánh dấu lần đầu tiên tập đoàn công nghệ này giới thiệu tới bốn hệ thống TPU trong cùng một năm dương lịch. Cả hai bộ vi xử lý mới dự kiến sẽ được xuất xưởng rộng rãi vào năm tới.
Danh mục phần cứng của Google được định vị cho từng mục đích chuyên biệt. Phiên bản TPU 8tx được thiết kế để mã hóa dữ liệu nghiêm ngặt, hướng tới các cơ quan chính phủ, tổ chức tài chính và các lĩnh vực được quản lý chặt chẽ, kết hợp cùng bộ vi xử lý từ AMD. Trong khi đó, dòng TPU 8i Max tích hợp hai chip xử lý vào một khối đóng gói duy nhất, nhằm xử lý các tác vụ AI có cửa sổ ngữ cảnh (context window) lớn – thuật ngữ chỉ khối lượng dữ liệu mà một mô hình ngôn ngữ lớn có thể xử lý đồng thời trong một truy vấn.
Tốc độ tăng trưởng dự báo vượt qua chu kỳ bùng nổ của Nvidia
Dữ liệu phân tích từ Bloomberg Intelligence dự báo doanh thu mảng TPU độc lập của Google có thể tăng từ khoảng 12 tỷ USD trong năm nay lên hơn 135 tỷ USD vào năm 2028, chưa tính đến doanh thu cho thuê vi xử lý qua nền tảng điện toán đám mây Google Cloud. Con số này tương đương mức tăng trưởng hơn 11 lần chỉ trong vòng hai năm.
Để so sánh, phân khúc trung tâm dữ liệu của Nvidia trong hai năm đầu tiên của làn sóng bùng nổ trí tuệ nhân tạo đã tăng trưởng gần tám lần, từ mức 15 tỷ USD trong năm tài chính 2023 lên 115 tỷ USD vào năm tài chính 2025. Tổ chức nghiên cứu Epoch AI ước tính năng lực tính toán xuất xưởng từ các dòng chip TPU của Google đã tăng gấp đôi chỉ trong một quý của năm nay, đạt quy mô tương đương 800.000 bộ xử lý.
Khách hàng đóng góp lớn nhất vào mức tiêu thụ phần cứng của Google hiện là Anthropic. Hồ sơ đăng ký phát hành công khai lần đầu (IPO) của công ty này ghi nhận khoảng 161 tỷ USD cam kết thanh toán tiền thuê liên quan trực tiếp đến hệ thống TPU. Theo công ty dịch vụ tài chính Raymond James, con số này biến Anthropic trở thành đối tác chip tùy chỉnh lớn nhất của Broadcom (AVGO) – đơn vị phối hợp thiết kế chip cùng Google. Ngoài ra, Meta, OpenAI và Oracle cũng nằm trong nhóm các bên mua quy mô lớn.
Lợi thế cạnh tranh về hiệu năng trên chi phí đầu tư
Về sức mạnh tính toán thô, thế hệ chip Rubin tiếp theo của Nvidia được định mức xử lý khoảng 35 petaflops, vượt trội hơn so với mức khoảng 10 petaflops của dòng TPU 8i và 20 petaflops của TPU 8i Max. Tuy nhiên, chiến lược tiếp cận thị trường của Google đang tập trung mạnh vào tối ưu hóa chi phí vận hành.
Nghiên cứu từ đơn vị phân tích thị trường bán dẫn SemiAnalysis chỉ ra rằng dòng vi xử lý Ironwood TPU của Google có thể mang lại hiệu suất tạo đầu ra AI trên mỗi USD (AI output per dollar) cao gấp gần ba lần so với kiến trúc chip Blackwell của Nvidia khi xử lý các tác nhân AI (AI agents). Dù Nvidia vẫn giữ vị trí dẫn đầu tuyệt đối ở các tác vụ đòi hỏi tốc độ xử lý đỉnh cao, sự chênh lệch về hiệu quả chi phí đang khiến các nhà phát triển lớn cân nhắc phân bổ lại ngân sách phần cứng.
Dù các dự báo tăng trưởng dài hạn chưa phải là doanh số thực tế và Nvidia hiện vẫn chiếm thị phần áp đảo, thị trường đang chờ đợi báo cáo tài chính quý 3 của Nvidia vào ngày 17 tháng 11 tới, diễn ra ngay trước thềm phiên điều trần kín của Hạ viện Mỹ liên quan đến CEO Jensen Huang.
Nguồn: Yahoo Finance
Hỗ trợ tư vấn, đào tạo và chuyển giao giải pháp AI cho cá nhân, doanh nghiệp và tổ chức.
Liên hệ qua Zalo
